PF원리금상환능력평가

개요

PF 원리금상환능력평가(이하 ‘PF평가’)는 PF를 통해 신규 사업을 추진하려는 기업이나 신규 Project에 여신취급 여부를 검토하고 있는 금융기관에게
투자의사결정에 필요한 체계적이고 전문적인 의견을 제공하는 서비스
입니다.

PF평가는 산업분석 및 사업성분석, Cashflow분석, 민감도분석, 구조분석 등의 재무적 평가와 분야별 전문가의 기술성 평가를 종합하여 PF원리금의 적기 상환
가능성과 경제성을 평가하고 있으며, 그 영역을 부동산, SOC, 기업금융, 해외PF로 세분화하여 전문화된 서비스를 제공하고 있습니다.

부동산 PF평가
부동산 개발사업은 시행사 부도위험, 인허가위험, 분양위험, 완공위험 등 다른 사업보다 훨씬 다양한 위험에 노출되어 있기 때문에 각 위험에 대한 치밀한 분석을
필요로 하며, 각 위험을 헷지할 수 있는 다양한 신용보강 방안들이 강구되어야 합니다. 당사는 각종 위험에 대한 분석과 신용보강장치의 적정성 분석을 통해 원리금
상환 가능성에 대한 전문적 의견을 제공하고 있습니다.
당사는 동 영역에서 아파트, 주상복합, 상가, 오피스텔, 업무시설, 아파트형공장, 테마파크, 콘도, 골프장, 병원, 노인복지시설 등 부동산 개발과 관련한 전 영역에 걸쳐
다년간의 평가 경험을 바탕으로 전문적인 서비스를 제공
하고 있습니다.
SOC PF평가
SOC PF평가는 사회간접자본시설(SOC)에 대한 민간투자사업을 진행하는 과정에서 실시협약을 체결한 사업시행자가 타인자본을 조달하기 위한 금융협상을
진행하는 과정의 일환으로 진행됩니다. SOC 투자사업은 대부분 조달자금규모가 크고 만기가 길기 때문에 Syndication을 구성하는 경우가 많습니다. 당사의 SOC
PF평가는 Syndication 구성 및 투자의사결정의 주요 참고자료로 사용됩니다.
당사는 고속도로, 항만, 물류센터, 창고, 발전소, 탄광, 택지개발 등 다양한 SOC PF평가 경험을 보유하고 있습니다.
기업금융 PF평가
기업의 인수ㆍ합병시 필요자금을 금융기관으로부터 차입하는 경우 또는 기존 Loan의 Refinancing과 관련한 의사결정시 관련 기업 또는 금융기관은 의사결정의
객관성과 정확성을 높이기 위한 전문가의 의견을 필요로 하게 됩니다. 당사는 20여 년간 축적해 온 기업평가에 대한 폭넓은 지식을 바탕으로 대상기업의 위험에 대한
정확한 판단을 기반으로 수준 높은 분석의견을 제공하고 있습니다.
당사는 한보철강, 인천정유, 하이닉스반도체, 하이마트, 쌍용자동차 등 대규모 Deal에서 탁월한 실적과 경험을 보유하고 있습니다.
해외 PF평가
해외 PF평가는 국내 PF평가에 비해 각종 위험에 대한 판단이 용이하지 않고 국내 PF평가에서 중요하게 고려하지 않아도 되는 정치적 위험, Infrastructure 위험,
현지 Sponsor 위험 등에 대한 분석 및 판단을 필요로 합니다. 당사는 각종 위험에 대한 철저한 분석과 Network를 통해 적정한 평가를 제공하고 있습니다.
당사는 해외 PF평가를 활발히 진행하고 있습니다. 탄광, 발전소, 도로, 아파트, 주상복합 등 다양한 해외 PF에 대한 평가경험을 보유하고 있으며, 지역도 인도네시아,
중국, 카자흐스탄 등 다양한 지역에 걸쳐 많은 분석 경험을 보유
하고 있습니다.

대상 및 활용

PF 차입을 통해 신규사업을 추진하고자 하는 사업시행자, 기업인수 자금을 금융기관으로부터 차입하고자 하는 기업 또는 개인, 만기 도래한 차입금의 Refinancing을
추진하는 금융기관 또는 대주단, 금융기관의 차입을 통해 SOC 민간투자사업에 참여하고자 하는 민간사업자들은 당사의 PF평가를 통해 PF자금조달의 원활화, PF
대출금의 위험관리 등 참여기관의 필요에 적정한 평가서비스를 제공
받을 수 있습니다.

주요 분석요소

산업분석→사업성분석→Chahflow 및 시나리오분석→산업분석→원리금상환가능성평가에 대한 이미지입니다.

평가절차 및 소요시간

PF원리금상환능력평가의 평가절차 및 소요시간에 대한 이미지입니다.

평가에 소요되는 기간은 최종 자료의 접수일로부터 3주 이내를 기준으로 하며 Deal의 성격 및 투입인력의 수에 따라 평가기간의 조정이 가능합니다.

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결정에 있어서 어떤 증권을 매매하거나 보유하라는 권고나 사실의 진술이 아니라 단지 당사 고유의
평가기준에 입각한 당사의 의견으로서만 해석되고 또 해석되어야만 합니다. 따라서 올바른 투자의사 결정을
위해서 정보 이용자들은 그들이 보유 또는 투자할지 모르는 각 유가증권 및 해당 증권의 발행자와 보증기관,
각 신용보강기관 등에 대해서 스스로 분석 또는 조사하고 평가를 해 보아야만 합니다.

Guide
Guide
사채명 분류
SB : 무보증사채 GB : 보증사채
SBS : 후순위무보증사채 GBS : 후순위보증사채
SFB : 중소기업외국인전용무보증사채 GCB : 보증전환사채
FRN : 변동금리부사채 SECB : 담보부사채
CB : 전환사채 DR : 주식예탁증서
CB2 : 해외전환사채 HB : 하이브리드채권(채권형신종자본증권)
SCB : 무보증전환사채 SOC : 사회간접자본채권
SSCB : 후순위무보증전환사채 STB : 전자단기사채
BW1 : 신주인수권부사채 ABSTB : 자산유동화 전자단기사채
BW2 : 해외신주인수권부사채 PRJ : 프로젝트파이낸스채권
BWS : 후순위신주인수권부사채 PFB : 특수채
PP : 사모사채 DLB : 파생결합사채
EB : 교환사채 SDLB : 후순위파생결합사채
FEB : 해외교환사채 ELB : 주가연계파생결합사채
GR : 보증기관평가  
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